什么是期货？
期货合约是一种协议，买方承诺在特定日期接收货物或商品，而卖方负责以指定价格交付这些物品。
期货是如何运作的？
想象一下一个玉米农，他必须在播种季开始时投入数千美元，希望在收割时以利润出售玉米。这个农户可能会使用期货合约来对冲收割时的价格下跌风险。无论玉米成熟时的实际价格如何，这个农户都锁定了一个能确保利润的价格。
在这笔交易的另一端可能是依靠玉米生产产品的食品公司。为了保护业务，它会购买农户的合约，以对冲在供应短缺的情况下支付更高价格的风险。
期货交易类型
商品：交易员使用商品期货来对冲和猜测商品的价格，如原油、天然气、咖啡、小麦和糖。
贵金属：期货合约还可以根据贵金属的价格进行交易，如黄金和白银。
指数：你还可以根据不同市场指数的水平进行期货合约交易，如标普 500 指数。
货币：交易员或跨国公司可能会使用货币期货来猜测或对冲对欧元、美元或日元等特定货币的风险。
利率：你还可以使用期货合约来限制你对利率上升或下降的风险。
期货交易的成本和要求
交易期货是有成本的。例如，商品基金实际上并不拥有装满玉米或油轮的石油。相反，它们持有必须在到期前展期的期货合约。由于未来的商品价格通常高于现在的价格，因此他们总是在以更高的价格购买期货合约，支付交易费用，然后在到期前以接近现货水平（当前）的价格出售它们。这就是为什么你会看到像取暖油或天然气等商品的价格大幅上涨，但交易这些期货而不是持有实际商品的共同基金或交易所交易基金的回报率却大幅降低甚至为负的原因。
期货合约的交易要求因经纪商而异，但它们通常涉及使用杠杆。交易员在进行初始交易时不必投入合约的全部价值，而只需要发布初始保证金。如果交易对他们不利，经纪商可能会发出追加保证金通知，要求他们追加资金。
杠杆会放大回报，因此当你获利时，它可能是重大利好，但如果出现亏损，它也会让你迅速亏损殆尽。
期货的用途
除了买方和供应商使用期货对冲并确保符合其业务模式的价格外，期货还用于预测价格的走向。交易员可能会买入或卖出那些玉米期货的合约，但他们并没有真正拥有任何玉米的愿望。相反，他们试图利用价格波动获利。期货合约可以在到期日期前不断买卖。例如，一位交易员可能会在上午 10 点以 70 美元买入原油期货合约，并在下午 3 点以 72 美元卖出。
期货的风险
所有投资都有风险，但对于对期货运作方式了解有限的个人投资者来说，交易期货合约可能是一条非常危险的道路。
期货交易的主要风险：
- 杠杆：经纪商将允许客户以保证金交易期货，这实际上允许你借钱进行更大的押注。如果押注失败，你可能会欠下比你准备支付的更多钱。
- 价格波动：期货交易者的主要风险是他们持有期货合约的标的资产朝与其交易相反的方向变动。
期货与股票
期货和股票有着很大的不同。期货合约是一种衍生工具，其价值来自标的资产（如商品或市场指数）的价格。另一方面，股票代表对实际企业的股权，其价值来自未来预期该企业产生的收益和现金流。股票没有到期日，而期货合约则有。
期货与期权
在讨论投资时，期货和期权通常被归为一类，因为它们都植根于假设的价格情景。然而，两者之间存在一个关键区别。期权合约与其名称相符：持有人可以选择是否行使买入或卖出的期权。另一方面，期货必须执行。任何一方都没有能力拒绝合约。
总结
期货合约被对冲者和投机者同时使用。对冲者可以使用期货来管理资产价格朝特定方向变动的风险，而投机者可以使用期货交易中提供的杠杆来尝试从商品或其他资产价格变动中快速获利。
期货交易比较复杂，所以如果你刚开始成为投资者，你最好找到一个符合你需求的多元化、低成本指数基金。
本文转载自互联网，如有侵权，联系删除
发表评论